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基于agent的连续双向拍卖人工股市建模研究


□ 巩兰杰 王春峰 房振明

  (天津大学 管理学院, 天津 300072)
  
   摘 要:
  我国股票市场是连续双向拍卖的订单驱动市场,而在连续双向拍卖人工股市的仿真研究中,目前发现的仿真模型均是在Swarm中实现的[1],用Java实现的仿真模型尚未发现。对仿真得到的数据进行了分析,仿真数据表明,真实股票市场中的一些典型特征都可在本文模型的仿真过程出现。
   关键词:基于agent的计算金融; 连续双向拍卖; 人工股市
   中图分类号:F830.91 文献标志码: A
   文章编号:10013695(2008)12360203
   
  Research on modeling of agentbased artificial stock market with continuous double auction mechanism
  GONG Lanjie, WANG Chunfeng, FANG Zhenming
  
  (School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, China)
   
   Abstract:
  Chinese stock market is a continuous double auction market,while no such simulation model programmed by Java has been found yet.This paper developed a Java simulation model based on eclispe platform by rewriting the price clearing mechanism. Through analysising the data of simulation,the financial stylized facts could be figured out by this simulation model.
   Key words:agentbased computational finance; continuous double auction; artificial stock market
  
  金融市场中的投资者并非像传统金融理论中所假设的那样,是信息对称的。在信息不对称的条件下,金融市场不再将其波动复杂性看做是市场稳定和供求均衡的结果,而是看成由许多相互作用的个体(agent)在不稳定市场状态下彼此调整关系,不断学习和适应环境的结果。连续双向拍卖机制由于许多交易者之间连续不断的交互作用而变得异常复杂,也使得传统的基于线性范式的交易机制分析框架失效;而非线性的分析框架尚未取得突破性进展,于是, 研究者们开始转向实验经济学研究,试图通过实验找出连续双向拍卖机制下各个参数的变化规律,从而完整地揭示出连续双向拍卖机制下均衡的价格路径。  ......
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