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美国能源独立或抑制世界市场油价波动


□ 戴维·罗宾逊 赵任峰牛津能源研究所

  特约作者 戴维·罗宾逊( David Robinson)赵任峰

  美国及全球能源市场

  美国正在转变其在全球能源市场中的角色。它已经是一个重要的煤炭出口国,到2016年还将成为液化天然气出口国。由于其国内市场大量需求汽油,美国仍将大量进口原油,然而,美国“能源独立”的趋势也越来越明显。

  只要美国能保持其石油和天然气产量快速增长,它就会继续融入世界能源市场,并日益成为影响世界商品油和天然气交易价格的决定性因素。但是,这种影响力并不同于石油和天然气的定价机制。虽然国家政策也会发挥一定的作用,但无论是石油还是天然气,其价格机制都主要由市场决定,即供给与需求决定价格。

  石油价格由世界市场决定,而不只是取决于美国市场的供给和需求。大部分的美国石油生产商和消费者会受到世界油价的影响,并将继续受到国际市场大幅价格波动的影响,例如,中东主要产油国供应量缩减也会波及美国。虽然如此,作为来自非石油输出国组织的一个日益重要的石油供应商,美国将对世界油价发挥越来越大的影响力,并切实帮助支持石油基准价格并决定油价的上限。

  美国国内各地原油生产的成本有很大差别,但总体来说,美国是一个高成本的原油生产地区。世界油价在每桶100美元至115美元的范围内徘徊,这使得美国在某些高成本地区钻探和开采非常规油气成为可能。其结果是,美国石油产量增加,进口量减少,进而压低世界油价,或者至少阻止了世界油价进步上涨。从另一个方面来说,如果世界油价跌至美国石油生产成本价格之下,比如每桶60至70美元以下,一些生产商就会缩减产量,关闭油井,并放慢开发速度;这反过来将促进美国的石油进口量的提高,进而提升世界油价。

  美国石油行业能否对油价的变化作出灵活和快速的反应至关重要。当然,美国一直是世界油价的一个重要决定因素,快速地增加或减少石油供应增量的巨大新潜力将有助于美国设定石油基准价格以及决定世界油价上限。

  天然气的国际价格与石油有所不同,其价格在不同地区有很大差别,这主要由于很大程度上依赖海洋运输的天然气的成本要高于石油运输。美国页岩气产量增长非常迅速,导致美国天然气价格走低。2012年价格跌至2美元/百万英热单位左右。虽然自此以后,美国天然气现货价格已涨至超过4美元/百万英热单位,却仍然大幅低于欧洲的9美元-10美元/百万英热单位和亚洲的15美元-18美元/百万英热单位的价格。

  这些地区差异主要反映了运输成本的差异,同时也反映了除了小批量的出口外,美国目前还没有把液化天然气出口至北美以外的国家。这一情况将于2016年美国第个液化天然气出口项目启动时发生改变。届时,美国政府很有可能将批准大批液化天然气出口项目,对此,私人投资者拭目以待。这些出口将为世界市场提供新的天然气供应源,并在一定程度上压低世界特别是亚洲市场的天然气价格。不过,人们不应该对亚洲气价的大幅下跌抱有期望,因为美国的出口量将受到限制,出口商也将尽可能地寻求最高出口价格。

  美国页岩气的开发已经抑制了国际天然气的价格。就在不到十年前,天然气开发商还曾预期美国会成为主要的液化天然气进口国。例如,卡塔尔的一些天然气项目当初就是为了满足美国对于天然气进口的需求而建。当美国停止进口天然气后,卡塔尔便只能转向其他市场,尤其是欧洲市场。这便给天然气价格施加了下行压力。

  美国将继续对国际气价发挥影响,不过是通过一个不同的机制来进行,即通过实际和潜在的液化天然气出口来施加影响。当初,开发商预期美国将进口液化天然气,他们便在美国建设了再气化(regasification)设施以便把进口的液化天然气再转化为天然气。然而,由于现在美国不再需要进口液化天然气,这些再气化设施的利用率一直很低。现在有一些人提议,在这些再气化厂附近修建液化设施,然后将生产的液化天然气向海外出口。另外还提议在其他地区新建液化天然气出口项目。到目前为止,美国能源部只批准了一个液化天然气出口项目,即Cheniere´s SabinePass项目,另外有17个项目正在审批中。美国能源部的批准也并不一定意味着这些项目会实际展开;投资商可能会认为这些项目在商业上是不可行的,特别是考虑到此前再气化设施利用率低下的教训。

  美国的这一举措会对世界天然气价格产生三方面的影响。首先,已批准的项目将为市场提供额外供应:这将给天然气价格带来下行压力。这给未来潜在的出口带来心理影响,即增加了购买商在天然气市场谈判时的心理优势。

  第二个影响有关美国液化天然气出口合同新的定价机制。大部分国际市场交易的天然气的定价都与原油或石油产品挂钩。于是,不难发现,天然气与石油在某些使用领域展开了直接竞争,大型天然气公共事业公司则将天然气成本转嫁到最终消费者身上。然而,美国的定价机制不同,天然气价格是由不同气源的竞争决定,并没有与石油产品直接挂钩。这就解释了为什么美国的液化天然气出口价更易被美国天然气交易中心亨利中心( Henry Hub)的天然气价格影响。这不仅仅是天然气定价机制的一个新方法,也反映了天然气供应商之间激烈的竞争。

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