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国企改革中的法人治理结构问题


□ 段晓光


国企改革中的法人治理结构问题图片1
国有企业改革是整个经济体制改革的中心,其改革的进程与状况直接影响和制约着社会主义市场经济体制的建立和完善。目前经过大规模的现代企业制度改革,我国的国有企业大部分已经实行了现代企业制度,并相应建立了公司法人治理结构。但是直到目前为止,这项改革并没有取得预期的理想效果。究其原因,笔者认为关键在于,在这项改革中对公司法人治理结构及其现实状况缺乏一个清醒的客观的认识。
首先,公司法人治理结构也有其缺陷和矛盾。这是因为公司法人治理结构的实质是代理问题,即解决因所有权与控制权相分离而产生的代理问题,所以它要面对和处理的是公司不同利益主体之间,特别是股东与经理人员之间的关系。而西方发达市场经济国家的实践证明,公司法人治理结构在处理这方面关系上,仍然面临一系列现实问题而显得力不从心:不是出现“内部人控制”而导致公司经理人员对企业财产的挤压和对股东利益的侵害,就是出现投资者对企业经营干预过多而导致经理人员工作积极性、主动性下降和企业外部约束力弱化等问题。这些问题产生的根源就在于投资者与经理人员之间客观上存在着潜在利益的不一致,而公司法人治理结构并不可能完全有效地解决这一问题。正因为如此,所以早在上世纪80年代,在西方国家中就已经出现了针对公司法人治理结构的缺陷和内在矛盾而开展的大量研究。目前这一研究仍在广泛而深入地进行,并由此涌现出大量的有价值的研究文献和案例。这种情况说明目前即使在西方发达国家,完善公司法人治理结构也是一个受人广泛关注的,至今仍未得到妥善解决的重大问题,仍处于有待发展和继续完善之中。
其次,在俄罗斯东欧等转轨经济国家中,至今尚未发现通过国有企业改制而产生的,具有普遍意义和推广价值的公司法人治理结构的成功模式。在这些国家中,国有企业曾占有绝大比重且数量众多,但通过十几年大规模的产权制度改革,国有企业的绝大部分已经完成了改制,除俄罗斯保留了一大批国有企业之外,其他国家的大部分国有企业都已经变成了民营企业。在这些保留的国有企业中基本上都实行了现代企业制度,也相应建立了公司法人治理结构。但是由于产权制度改革在这些国家中是通过大规模私有化而实现的,因此在这一改革中充满了巧取豪夺、损公肥私、尔虞我诈等不规范甚至犯罪的行为,并由此导致国有资产的大量流失和社会严重的两极分化。在此背景下产生的国有企业公司法人治理结构就不能不带有这一改革的痕迹。较为普遍的现象就是公司国有企业存在严重的“内部人控制”,即公司高层管理人员相互勾结一致对外,或以对外合资的名义与外商勾结,共同侵吞国有资产。公司化的国有企业既缺乏有力的监督又缺乏有效的激励,因而整体效益与改革前相比仍没有明显的改观。
再次,中国有自己的特殊国情,决不应盲目照搬照抄别国的东西。尽管现代企业制度及其公司法人治理结构的基本内涵和规定性已经被世界各国所共同认可,甚至国际经济合作与发展组织(OECD)在上世纪末还专门制订了《公司治理结构原则》,作为一个国际间所接受的标准供各国参考,但是我国国有企业改革所处的社会、经济和制度环境毕竟与世界各国有所不同,即使与俄罗斯东欧等转轨经济国家也有很大区别(不仅整个经济体制改革的路径与方式大不相同,就是国有企业自身也具有相当大的差异),因而在这种情况下我们显然不宜贸然行事,直接套用别国现成的公司法人治理结构模式,来解决我国国有企业的问题。在西方,大量研究公司法人治理结构的文献以及发达国家的现实经济生活已经证明,目前世界各国的公司法人治理结构大都不尽相同,有些甚至还存在着较大差异。其主要原因就在于各国的国情千差万别,本国企业为了适应生存环境必然要使公司法人治理结构反映该国国情。
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