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“穷查理”的智慧



  沃伦·巴菲特的好友查理·芒格走在曲线前面的方法论。
  
  沃伦·巴菲特与查理,芒格无疑是金融史上最伟大的一对投资大师。任何不能尽可能多地汲取这二人的智慧和成功经验的投资者都是愚蠢的,或者用芒格最喜欢的词汇来形容:“神经不正常”。
  但是这种研习及其真正的乐趣并不在于学习他们如何持久地让财富高速增值(尽管这会是一件让人高兴的事),而是通过聆听他们的教诲更加深入地了解人类的境况、世界的情形、理智地思考,以及最重要的,如何让生活更为充实、幸福,并对他人有益。
  向巴菲特学习并不困难,关于他的文章和著作已经汗牛充栋,而他本人也经常发表文章和演讲,并在公共场合现身。但是芒格更为低调:关于他的书仅有两本,而他本人很少公开发表意见。因此,芒格的天才与其对巴菲特的深远影响很少为人所知,尽管后者很乐意承认这一点。
  尽管芒格寡言惜字,但他开口说话时通常字字珠玑,让人忘记他已经是一位80余岁的老人。我们曾介绍过他于1995年在哈佛法学院所做的关于人类误判的演讲(详情请登录Gemag.com.cn查阅2007年10月下号《人类误判心理》一文),同时在伯克希尔,哈撒维公司与西科国际公司的年会上,人们也经常能看见从芒格身上进出的智慧火花,尽管伯克希尔的年会通常以巴菲特为主导。
  幸运的是,记录、研究芒格言行和思想的《穷查理年鉴》一书收集并整理了其在两大公司年会上的一些经典言辞,让我们能以这种独特的形式更深入地理解芒格的智慧。
  
  1 正确的投资之道
  性格、耐性和好奇心的重要性
  成功投资的关键因素之一就是拥有合适的性格,大部分人过于急躁:担心得太多。成功意味着耐心等待机会,时机成熟就发起进攻。而且你从他人的教训中学到的越多,自己走的弯路就越少。
  炒股要养成不急躁的性格。但是仅仅有好的性情是不够的,还需要持久的好奇心。你需要对事情发生的背后原因有很高的兴趣,这样持续很长时间后,你关注现实的能力会逐步改善。如果没有对事情的好奇心,即使智商再高也注定失败。
  
  2 集中投资
  我们的投资风格被冠以“集中投资”之名,这意味着投资的项目是10个,而不是100或400。伟大的构想不会经常出现,而我们的游戏规则是在它出现的时候认出它。机会是留给有准备的人的。
  既然好的投资项目如此之少,那么发现以后就集中投资到这几项。这个理念对我来说是显而易见的好主意,但98%的投资者并不这样认为。有趣的是大部分的投资公司也不这样认为,他们雇佣很多的人估测标准普尔的每一只股票,以为这样就能够打败市场。这是行不通的。很少有人用我们的方法。比起以前来,集中投资确实让一些人接受了,但是人们更多接受的是雇佣一大帮咨询师帮他们分析资产分布,分析其他咨询师等等。也许有2%的人会加入我们的阵营,但其他98%的人会相信別人告诉他们的——市场总是有效的。 ......
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摘自:环球企业家
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